Det finnes mange typer av IRAS inkludert Roth, tradisjonell og enkel. Vær sikker på at du forstår hva IRA er best for din situasjon og som du ønsker å konvertere 529 til. 529 er en tilstand eller utdanningsinstitusjon sponset spareplan. Hver plan skiller seg i detaljer, priser og avgifter, så er det viktig å lese, forstå og spør din 529 administrator hvis konvertering er den beste tingen å gjøre, og hvis det er noen konsekvenser.

Bruksanvisning

•  Beregn dine Kvalifiserte utdanning utgifter. Dette er utgifter som du har brukt 529 for. Vanligvis den består av undervisning, avgifter, bøker, rekvisita og utstyr som kreves for opptak ved et akkreditert universitet. Hvis du havenâ € ™ t betalt noen Kvalifiserte utdanning utgifter, deretter hele fordelingen fra 529 plan er skattepliktig.

Analyser hvis du gjorde betale Kvalifiserte utdanning utgifter, er hvor mye av distribusjonen fra 529 skattepliktig. Formelen for å beregne dette er: Total Distribusjon fra 529 Plan multiplisert med (1 - [Kvalifiserte utdanning utgifter / Total Distribusjon fra 529.]). Her er et faktisk eksempel. La oss € ™ s si at du har en 529 med $ 20000 du vil konvertere til en IRA. Hvis du allerede har brukt $ 1000 på Kvalifiserte utdanning utgifter da ligningen vil være:

$ 20 000 (1- 1000/20000)
$ 20 000 (1 til 0,05)
$ 20 000 * (0,95)
$ 19 000

Noe som betyr at når du konverterer 529, vil du måtte betale skatt på $ 19 000.

Se på din 529 uttalelser for kontakt administrator informasjon. E-post (hvis mulig) anbefales siden du kan se dine spørsmål og hennes svar for å være sikker på at du dekket alt, og du kan bruke e-post som fremtidig referanse. Kontakt administratoren og fortelle ham at du ønsker å ta ut dine 529 fond. Du kan være i stand til å ha administrator fordele midlene elektronisk når du får din IRA informasjon, eller du kan ha for å få et papir sjekk av beløpet du trakk seg tilbake.

Få en online eller et papir Form 1040 eller Form 1040NR fra skattemyndighetene. Rapportere skattepliktige beløpet fra 529 i linje 21. Betale statlige og føderale skatter.

Kontakt banken, forsikringsselskapet eller finansselskap som du ønsker å sette opp IRA med. Fortell IRA administrator at IRA vil bli finansiert med inntektene fra en 529 plan. Hvis 529 administrator er i stand til å gjøre innskudd elektronisk, får den nødvendige IRA kontoinformasjon og sende den til 529 administrator. Enten administrator kan være i stand til å gjøre dette for deg.